Asset Quality, 자산의 질이란?

보험사나 은행, 기업 등이 가지고 있는 자산의 건전성, 유동성 등을 평가할 때 자주 등장하는 용어 중에

Assets Quality 이라는 말이 있습니다. 직역하면 자산의 질인데

직역하면 다소 어색한기도 하여 유럽중앙은행(ECB), 미 연방제도이사회(FRB), 미 예금보험공사(FDIC) 등의 용례를 

참고하여 작성하였습니다.

 

Asset Quality

 

FRB

 

The asset quality reflects the quantity of existing and potential credit risk associated with the loan and investment portfolios, other real estate owned, and other assets, as well as off-balance sheet transactions. An examiner's evaluation of asset quality should consider the adequacy of the allowance for loan and lease losses and weigh the exposure to counterparty, issuer, or borrower default under actual or implied contractual agreements. All other risks that may affect the value or marketability of an institution's assets, including, but not limited to, operating, market, reputation, strategic, or compliance risks should also be considered. (출처 :FED, https://www.federalreserve.gov/supervisionreg/topics/asset_quality.htm)

 

" 자산의 질은 대출 및 투자 포트폴리오, 기타 소유 부동산 및 기타 자산과 관련된 기존 및 잠재적 신용리스크의 양과 대차대조표외의 거래를 반영한다. 자산의 질에 대한 평가자는 대여금 및 리스손실에 대한 충당금의 적절성을 고려해야 하며, 실제 또는 묵시적인 계약상 약정에 따라 거래상대방, 발행자 또는 차입자의 채무불이행 익스포저를 평가해야 한다. 운영, 시장, 평판, 전략 또는 규정 준수 위험을 포함하지만 이에 국한되지 않는 기관 자산의 가치나 시장성에 영향을 미칠 수 있는 모든 다른 위험도 고려해야 한다. "

 

이를 보면 Assets Quality를 말할 때 우발부채, 부외부채 등을 포함하는 등 평가 범위가 상당히 넓게 보입니다. 때문에 이를 의역하여 자산의 질을 자산의 유동성으로 단순히 번역하기엔 다소 무리가 있는 것으로 판단됩니다.

 

 

 

 

 

Asset quality is one of the most critical areas in determining the overall condition of a bank. The primary factor affecting overall asset quality is the quality of the loan portfolio and the credit administration program. Loans typically comprise a majority of a bank's assets and carry the greatest amount of risk to their capital. Securities may also comprise a large

portion of the assets and also contain significant risks. Other items which can impact asset quality are other real estate,

other assets, off-balance sheet items and, to a lesser extent, cash and due from accounts, and premises and fixed assets. (출처:FDIC, https://www.fdic.gov/regulations/safety/manual/section3-1.pdf)

 

"자산의 질은 은행의 전반적인 상태를 결정하는 데 있어 가장 중요한 영역 중 하나이다. 전반적인 자산 품질에 영향을 미치는 주요 요인은 대출 포트폴리오와 신용 관리 프로그램의 품질이다. 대출은 일반적으로 은행 자산의 대부분을 구성하며 그들의 자본에 가장 큰 위험을 수반한다. 또한 유가증권은 자산의 많은 부분을 차지할 수 있으며 유의적인 위험도 포함할 수 있다. 자산의 질에 영향을 미칠 수 있는 다른 항목으로는 기타 부동산, 기타 자산, 대차대조표 외 항목, 그리고 덜한 범위에서는 현금과 대손충당금, 구내 및 고정자산이 있다. 자산가치는 현재 또는 미래 재무구조의 건전성 및 안정성의 기초가 되며 최종 상환재원으로서의 담보력을 나타내므로 매우 중요한 분석범주이다. 자산가치에 대한 분석의 핵심은 회사가 보유하는 자산의 실질적인 경제적 가치를 파악하는 것이다. 만약 재무상태표에 표시된 금액이 자산의 실질적 가치를 제대로 표현하지 못하고 있다면 각종 재무레버리지비율의 설명력은 낮아질 수 밖에 없다 

 

 

한편 일부 논문에서는 Assets Quality를 다음과 같이 유동성과 연관지어 평가하기도 합니다.

자산의 질”(quality)은 유동성과는 별개의 개념이지만 위기상황에서 나타나는“안전자산 선호(flight to quality) 현상”등을 고려하여 자산의질과 유동성이 밀접한 관계가 있음을 주장하는 연구도 있다(Longstaff, 2002).